12/19開始、auAMの新ファンド「レバカン」解説

世界株式の『約2倍』をめざす新たな選択肢――auAMの「レバカン」設定

auアセットマネジメント株式会社（以下、auアセットマネジメント）は、追加型投資信託「auAMレバレッジ・オールカントリー（愛称：レバカン）」の設定・運用を2025年12月19日より開始すると、2025年11月27日10時に発表しました。本プレスリリースは、同社が作成した情報に基づくものであり、申込にあたっては最新の交付目論見書等で確認する必要があります。

当ファンドは、MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス（配当込み、米ドルベース）を円建て評価した場合の値動きの約2倍（株価リスクと為替リスクともに2倍）をめざすことを運用目的としています。愛称は「レバカン」です。

設定日・募集開始日と取扱販売会社

当ファンドの設定日は2025年12月19日です。設定に先立ち、募集は2025年12月15日から開始されます。2025年12月15日より、マネックス証券株式会社および楽天証券株式会社にて募集が開始される予定で、募集取扱期間は販売会社により異なる可能性があります。

募集に関する具体的な取扱期間や申込方法、販売会社所定の手続き等は、各販売会社にてご確認ください。当初申込期間は2025年12月15日から2025年12月18日まで、継続申込期間は2025年12月19日から2027年3月18日まで（継続申込期間は有価証券届出書の提出により更新されることがあります）。

ファンドの構造と主要な仕組み

当ファンドは、BNP Paribas Issuance B.V.が発行する担保付債券への投資を通じて、日々の基準価額の値動きがMSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス（配当込み、米ドルベース）を円建て評価した場合の値動きの約2倍となることを目指す設計です。原則として為替ヘッジは行いません。

具体的には、BNP Paribas SAを相手方とする担保付スワップ取引を通じて、指数の2倍程度の連動を図ります。担保は保管会社によって分別管理され、BNP Paribas Issuance B.V.およびBNP Paribas SAが債券の評価額に相当する担保を差し入れる形になっています。

投資対象担保付債券の概要

投資対象となる担保付債券は、発行体がBNP Paribas Issuance B.V.で、表示通貨は円建てです。BNP Paribas Issuance B.V.はBNP Paribasの100%子会社で、1989年に設立され、同社が発行する債券はBNP Paribasによって保証されています。

担保付債券に係る主な特色は次の通りです。

• BNP Paribas SAを相手方とした担保付スワップ取引により、MSCI ACWI（配当込み、米ドルベース）を円建て評価した場合の値動きの約2倍に連動することを目指す。
• 債券発行体と相手方が差し入れる担保は分別管理される。
• 債券の評価額に対する報酬等は年率約0.07%程度（ただしインデックスライセンス料等、その他運営費用が別途かかる）。

なお、発行体やBNP Paribas SA等が債務不履行となった場合には、時価で繰上償還される可能性があります。

コスト、手続き、信託条件と主要リスク

投資者が直接負担する費用、投資者が信託財産で間接的に負担する費用、その他の手数料等について、具体的な料率や支払条件が定められています。購入時の手数料は販売会社が定める率（上限2.2%（税抜2.0%））で、信託財産留保額はありません。

運用管理費用（信託報酬）は年率0.3520%（税抜0.3200%）であり、その配分は委託会社0.1925%（税抜0.1750%）、販売会社0.1375%（税抜0.1250%）、受託会社0.022%（税抜0.0200%）です。その他、監査報酬や売買委託手数料、先物やオプション取引に要する費用、外国での保管費等が信託財産から負担されます。

申込み・換金の基本的な取り扱い

購入単位や換金単位は販売会社が定めます。購入価額については、当初申込期間は1口当たり1円、継続申込期間は購入申込受付日の翌々営業日の基準価額（1万口当たり）で計算されます。換金価額は換金申込受付日の翌々営業日の基準価額（1口当たり）です。

換金代金の支払は原則として換金申込受付日から起算して6営業日目から支払われます。申込締切時間は当初申込期間と継続申込期間で異なり、継続申込期間では原則販売会社の営業日の午後3時30分までが基本です（販売会社所定の事務手続きが完了したもの）。

主なリスクと留意点

当ファンドはレバレッジを活用する商品であり、対象資産の値動きに比して基準価額の変動幅が大きくなる特性があります。長期保有では借入金利に相当する負担が累積されることがあり、長期投資で基準価額が大幅に下落する場合があります。

主なリスクは次の通りです。

1. 価格変動リスク・信用リスク
2. 為替変動リスク（原則為替ヘッジは行わない）
3. カントリー・リスク
4. 当ファンドの戦略に関するリスク（レバレッジに伴う特有のリスク）
5. 担保付債券への投資に伴うリスク
6. 早期償還リスク
7. 流動性リスク（大量解約時の換金遅延や受付中止の可能性）

また、担保付債券やスワップ取引が成立しない場合、金融市場での取引停止や外国為替取引の停止などのやむを得ない事情が生じた場合には、購入・換金の受付を中止または取消す可能性があります。投資信託は預貯金とは異なり元本保証はなく、投資元本の割込み、損失が投資者に帰属する点に留意する必要があります。

運用・信託条件、税制、会社情報

信託期間は無期限で、設定日は2025年12月19日です。信託金の限度額は5,000億円とされています。繰上償還は、発行体の債務不履行等が発生した場合や受益権口数が30億口を下回る場合、MSCI ACWIの改廃など特定の事由が生じた場合に行われることがあります。

決算日は毎年12月18日（休業日の場合は翌営業日）で、収益分配は年1回、収益分配方針に基づいて行われます。分配金には「分配金再投資コース」と「分配金支払いコース」があり、取り扱いやコース名は販売会社により異なる可能性があります。

課税関係とその他の留意点

税制上は株式投資信託として取り扱われ、配当控除や益金不算入制度の適用はありません。公募株式投資信託は一定の要件を満たす場合にNISAの適用対象となることがありますが、当ファンドはNISAの対象ではありません（有価証券届出書提出日現在）。税制は改正により変更される場合がある点に留意してください。

本プレスリリースは開示書類ではなく、ファンドの取得に際しては必ず販売会社から交付される最新の投資信託説明書（交付目論見書）を確認する必要があります。また、本資料の情報は作成日時点のものであり、変更されることがあります。

会社概要（auアセットマネジメント）

以下に、auアセットマネジメントの主要情報を整理します。会社概要は当資料作成時点のものです。

会社名

auアセットマネジメント株式会社

所在地

東京都千代田区西神田三丁目2番1号 千代田ファーストビル南館4階

代表者

代表取締役社長　森田 康裕

株主構成

auフィナンシャルホールディングス株式会社 66.6％、株式会社大和証券グループ本社 33.4％

事業内容

投資運用業、投資助言・代理業、第二種金融商品取引業、金融商品仲介業、確定拠出年金運営管理業

登録番号

金融商品取引業者　関東財務局長（金商）第3062号、金融商品仲介業者　関東財務局長（金仲）第872号、確定拠出年金運営管理機関登録番号792

加入協会

一般社団法人 投資信託協会、一般社団法人 日本投資顧問業協会

運用報告書は毎計算期末に作成され、委託会社のホームページに掲載されます。交付運用報告書・運用報告書（全体版）は原則電磁的方法で提供されます。

主要事項の整理

本章では、本稿で取り上げた重要事項を表にまとめて整理します。投資に際しては、表中の各項目の詳細（特にリスクや手数料の項目）を交付目論見書で確認してください。

上表は本リリースに記載された主要事項を整理したものです。投資を検討される際は、販売会社から交付される最新の投資信託説明書（交付目論見書）をよくご確認のうえ、ご自身の判断で手続きを行ってください。